华宝证券董事长刘加海：财富与资管行业未来竞争的关键是买方理念构建与服务化转型 ...

21世纪经济报道记者李域 实习生李怡峰 上海报道

4月25日，华宝证券2025年财富与资管行业发展研讨会在上海召开。

华宝证券党委书记、董事长刘加海致辞时表示，在金融“五篇大文章”的引领下，财富与资管行业正经历着从“销售导向”到“客户为本”、从“规模竞赛”到“价值深耕”的跃迁变革。未来行业的竞争关键，不是简单的产品堆砌，而是以客户为中心的买方理念构建与服务化转型。

在刘加海看来，财富与资管领域的生态跃迁绝非规模扩张的延续，而是价值共生的系统性重构。当下处于“生态跃迁”关键节点，他认为，全行业要以三大战略使命引领转型：一是锚定实体经济服务本源。通过资产端与资金端的有效衔接，引导长期资金流向科技创新、绿色转型等领域，赋能“五篇大文章”落地；二是筑牢风险防控立体屏障。在净值化转型与复杂市场环境中，强化投资者教育，强化产品透明度，构建稳健的行业生态；三是打造开放创新核心优势。以全球化视野吸纳国际经验，以AI技术应用突破服务边界，在开放竞争中锻造中国财富与资管行业的核心竞争力。

会上，华宝证券发布了《2025金融产品年度报告：生态跃迁》及“华宝聚合”机构理财平台。

据悉，2025年，是华宝证券连续发布金融产品年度报告的第14年。2025年的金融产品报告，以《生态跃迁》为主题，打破传统视角，突破财富管理与资产管理之间的固有界限，将两者视为一个有机融合的生态系统，重新审视其内在联系。通过对财富与资管行业数据变化的深入剖析，挖掘数据背后的深层次原因，报告中详尽总结了银行理财、公募基金、信托、券商资管、私募基金等细分行业的最新发展轨迹。报告中还创新性地引入了跨市场的金融产品比较，并探讨了基金策略指数构建、AI大模型赋能等关键能力建设，旨在为行业从业者在行业变革跃迁浪潮中，提供独特参考与借鉴。

华宝证券研究创新部负责人张青对报告进行了全面的解读。张青表示，公募基金和保险资金的运用规模与其他资管业务规模拉开差距。净值化转型不仅改变了银行理财产品的运作模式，也重塑了整个行业的生态。私募基金行业规模扩张停滞，存量博弈加剧。

此外，华宝证券正式推出机构理财平台——“华宝聚合”，会议现场华宝证券副总裁宋歌发布了该平台。“华宝聚合”以机构客户“1+N”服务体系为核心架构，通过贯通用户与账户，融合公募与私募，串联业务与内容，打造出集基金研究、产品交易、合规风控、投后服务、运营分析为一体的综合服务平台。

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